年初召开的人民银行工作会议，对小贷公司等具有融资功能的非金融机构风险进行了警示。业界普遍认为，今年小贷公司很可能是一个发展节点，由于过去两年出现了野蛮生长，且一些小贷公司暴露出的融资杠杆率过高，违背主业发放高利贷的风险已引起监管部门的高度重视，一直处于灰色地带的小贷公司，有可能会引来监管“重拳”，从而进入一个发展分水岭，触发不同类型的小贷公司走向不同的命运。

      整改“风暴”

      3家严重违规的小贷公司被取消经营资格，10家不达标的则不予备案，同时有超过500家小贷公司步入正轨。来自小贷公司发源地山西的一组数据，似乎显示出小贷公司的命运分化之旅已经开启。不仅仅是山西，在年初召开的第三届小额信贷机构联系会年会上，辽宁省金融办副主任黄颂文就介绍，辽宁省迄今已强制退出近20家小贷公司。

      行业分化显然来自各地的整顿风暴。小贷公司过去几年经历了快速增长，在追逐暴利的刺激下，部分小贷公司盲目扩张，良莠不齐，甚至有成为“资金掮客”的倾向。“我们坚决禁止小贷公司非法集资或变相吸收存款，发放高利贷以及使用非法手段催债。”山西金融办一位人士表示，对涉嫌触及这“三条红线”的小贷公司，一经查实即由主管部门取消经营资格，并吊销营业执照，情节严重的则移交司法部门处理。

      去年4月初，山西省抽取150家小额贷款公司开展了历时两个月的现场检查。在经过拉网式风险排查和整顿规范后，截至去年10月末，山西共有小额贷款公司516家，注册资本金237亿元，贷款余额达210亿元。

      “其中部分小贷公司发展思路已偏离市场定位，偏爱追求大单子，贷款大额化、集中度高，存在着超比例发放贷款、超比例出资、跨区域经营等问题。”上述人士表示，而且有的小贷公司内控机制不健全，管理粗放，自身风险管控能力不足。对这部分小贷公司进行整顿能够规范市场发展。

      整合监管力量

      作为全国第一批试点省份，小贷公司数量占全国近十分之一的山西可谓全国的样本。“融资瓶颈是一直无法克服的障碍。”当地一家小贷公司负责人说，股东投资和银行融资是小贷公司的两大资金来源，但是10%的最大股东持股上限以及1∶0.5的融资比率限制，使得小贷公司的融资需求远远难以满足。

      因此，在放宽小贷公司融资渠道上，多地“创新”不断，比如允许小贷公司向股东定向借款，开展同业拆借和资产转让业务。小贷公司经营范围的突破，固然为其带来更多可贷资金，但同时意味着风险性增加，监管难题随之凸显。目前各地对小贷公司的监管权分散在金融办、工商局，工作中难免存在盲区。这是导致小贷公司问题重重、屡屡出现违规经营的重要原因。

      这一痼疾已引起了各地政府的重视。以山西为例，2011年5月，山西省成立金融办后，就随即将小贷公司的审批和监管权划至该部门，并成立了由省金融办牵头、包括地方主管部门、工商、公安以及小贷公司协会在内的监管组织体系。与一些地方政府在“金改”中，盲目扩张小贷公司数量不同，该省已着手对小贷行业的整体布局进行统筹规划。“总体原则是，机构数量与地区经济总量相适应，机构准入与监管力量相适应。”上述人士说，扩大小贷公司机构数量和业务覆盖面必须有序推进，才能控制住总量，防范住风险。

       在许多小贷公司看来，合规经营是一道生命线。除山西之外，还有许多省份已经对小贷公司的监管由“风暴式”的整顿，上升为定期现场检查和非现场监管。今年监管的重点将是抽逃注册资本、擅自设立分支机构、超出经营范围的违规行为。

      发展瓶颈仍待打破

      虽然大多数小贷公司已步入成长期，但是仍然遭遇到许多困惑。由于在分类上属于非金融机构，小贷公司在支持“三农”和小微企业的同时，却始终享受不到金融机构按利差征税的特殊政策，也不能像农村金融机构一样享受国家税收减免补贴。在各地管理方面，小贷公司普遍按照一般工商企业对待，除去全额缴纳5.55%的营业税及附加外，还须缴纳25%的所得税及部分印花税。这使得小贷公司在起步之初负担就非常沉重，降低了以利润弥补风险的能力。

      从各地出台的“小贷新规”看，为小贷公司减负成为普遍做法。据透露，山西省金融办已在积极协调财政、税务部门，加大对涉农型小贷公司的政策扶持力度，鼓励小贷公司将农户和微型企业作为主要客户群，据此尽可能使支农小贷公司享受与农村金融机构同等待遇。

      另外，在一些地区，监管部门也在尝试提高小贷公司的融资比例上限，放宽其融资渠道。比如，去年海南出台的“小贷新规”就提出，对于年度考评结果为优秀或良好的小额贷款公司，其融资比例最高可放宽至资本净额的200%。温州则在筹划成立小贷公司再融资中心，专为1月期以内的短期资金需求提供拆借。业界人士分析，经过多年“试水”，小贷公司已不是新鲜事物，在顶层设计上加强对小贷行业的规划，应当提上日程，如此才能适应小贷公司迅速膨胀的趋势。  本文源自金融时报