过去三年，在“争议与创新”的压力下，小额贷款行业完成了“观望——接受——泛滥——收口”的试点周期。作为多层次资本市场需要的主体，全国“小贷”行业欣欣向荣地生长着。截至2011年9月末，全国小额贷款公司发展至3791家。
2011年末，“小贷”行业正在经历总结性“阵痛”，“监管、收口”成为这个特殊节点的关键词。我们关心的是，作为银行贷款业务的一种补充，下一步“小贷”行业会怎样?“先走一步”的内蒙古、山西或许正在诠释“小贷”行业未来的可能。
记者从内蒙古自治区金融工作办公室证实，内蒙古已暂缓受理小额贷款公司(下称小贷公司)、融资性担保公司的筹建申请，并要求各盟市、旗县金融工作办公室对已经运营的小贷公司加强监督管理。
在此之前，内蒙古已经采取了一系列政策措施，严防小贷公司等机构参与非法集资活动，并对部分存在违规现象的小贷公司进行了通报查处。
可见，在小贷公司经历了三年的试点周期后，“走在前面”的内蒙古开始了对小贷市场的自查与休整。
原因 机构数量过多
中国人民银行统计数据显示：截至2011年第三季度末，内蒙古小贷公司数量为354家，贷款余额为295.78亿元。内蒙古自治区金融办地方金融处副处长申秀文在接受新金融记者采访时表示，截止到目前(12月中旬)，内蒙古已获审批设立的小贷公司有460余家，贷款余额突破300亿元。内蒙古的小贷公司在数量上已居于全国首位。“之所以选择这个时间节点暂缓审批，主要考虑的是内蒙古的小贷公司太多了。现有的小贷公司足以满足市场需求，所以我们先把工作重心转移到强化小贷机构的监管上来。”申秀文说。
从2008年小贷公司试点以来，内蒙古的小额贷款行业在数量和规模上发展较快。新金融记者查阅2011年央行对小额贷款的季度统计报告发现，以内蒙古目前460家小贷公司的数量保守计算，第四季度内蒙古小贷公司的数量相比于第一季度末增加约140家。在小贷行业迅速膨胀的同时，非法集资、变相吸储、高息放贷等行为在部分小贷公司时有发生。此次“暂缓”也是出于对行业乱象整顿清理的考虑。
“目前已经过了求‘量’的阶段，现在的小贷公司面临的不是没有市场，而是没钱可贷。这个时候暂缓新设小贷的审批，意味着小贷行业在经历了完整的试点周期后，进入了求‘质’的阶段，这一阶段是对前三年工作的归纳总结，先稳一下，把市场规则定好，之后再按照规则有序发展。”内蒙古一位小贷公司的股东对新金融记者表示。
申秀文也表示，暂缓审批是基于对机构数量及机构风险多方考虑的结果，只是暂时行为。申秀文透露，明年，内蒙古将针对小贷公司、担保公司等机构发布新的发展规划，现在金融办的主要工作是加强对已有小贷公司的监督管理。
反应 转做地下金融
据了解，目前内蒙古筹备申请小贷公司的人不在少数。来自央行的统计数据显示，截至2011年9月30日，小额贷款公司的贷款余额比2010年年底增长了70.1%。同时，全国小贷公司贷款余额在国内贷款余额中的占比只有0.63%。未来留给小贷公司的市场很大。尽管如此，记者通过采访发现，多数筹备小贷公司的人并未看重小贷市场的利润和收益。一位正在筹备小贷公司的人士对记者直言：“我看上的是‘小贷’招牌，这块牌子未来有变成银行的可能。”
事实上，小贷公司的利润率并不高。有数据显示：今年6月末，全国小额贷款公司的总体年化资本利润率为7.76%，江苏、浙江、上海等地小额贷款公司的资本利润率分别为10.7%、15.68%、11.56%。内蒙古融丰小额贷款有限公司运营总监范勇对新金融记者表示，融丰的税后利润率不足10%。另一家不愿具名的小贷公司老总也表示，如果做正规生意，利润率不会超过15%。“吴兴万邦的利润率在12%左右，其大部分收益都用于缴纳税收，加之现在银行不再对小贷放款，部分小贷公司因为资金问题已减少甚至暂停接洽业务。”湖州吴兴万邦小额贷款股份有限公司总经理吴学峰说。
“我也知道现在小贷公司的经营现状——有市场没实力。但小贷公司是民间资金进入正规金融队伍的一个途径和渠道。‘小贷’像是围城，在外面的人想进去，在里面的人想出来。”上述筹备小贷公司的人士说。
这位本打算投资一个亿成立小贷公司的“准小贷股东”之前一直从事民间借贷，因为没有税收和监管，其收益远比做小贷公司丰厚得多。但随着小贷公司越来越多，市场需求由之前的依赖民间借贷慢慢向小贷公司靠拢。他在从事多年地下金融后，也希望得到合法身份。“现在暂缓审批，我的钱不可能放着不动。”该人士表示，他将继续从事他的老本行，待恢复审批后再考虑小贷公司的事。
影响 推热“民间借贷”
事实上，“暂缓审批”对已成立的小贷公司并无太大影响。北京市盈科律师事务所合伙人孙自通律师认为，伴随着暂缓审批等一系列加强监管的措施会对已运营的小贷公司产生影响。融丰小贷的范勇介绍说：“我们有年审制度，金融办对小贷公司打分，对违规运营的小贷公司会通报或吊销执照。我们实行三级监管模式：自治区——盟市——旗县，各级金融办对我们监管。”
筹备审批的“准小贷们”就没那么幸运了。“暂缓审批”打乱了他们的计划。本想成为正规军的股东们有的选择拿着钱从事地下放贷业务。
对此，天津财经大学经济学院金融系副教授杜金向认为，“暂缓审批”可能在一定程度上助推民间高息借贷的热度。“我们可以把民间资金池分成两部分，一是通过小贷公司放贷;一是地下民间放贷。小贷公司的‘收口’会使一部分资金流向地下民间金融。”杜金向说。
孙自通则认为，这些资金如果有部分流向民间高息借贷市场，从量上来考虑，不会对现在的民间高息借贷风险产生太大的影响，但在局部地区，不排除这种影响会被放大。
“暂停审批之所以在业内引起轩然大波，更多的是很多人考虑在小额贷款公司发展正欣欣向荣之际，此措施是否有些太过严厉了。”孙自通说。
新金融记者在采访过程中了解到，多位小贷从业者认为现有的政策对小贷的监管过于严格。“有的小贷公司股东表示要退出小贷转身做地下业务了。加强监管有利于行业健康持续发展，但是要把握好‘度’，太严了就会打击小贷公司的积极性;太松，又难免出现风险。”一位小贷公司业务员表示。
从目前小贷公司的发展现状来看，小贷公司发展速度过快，虽然目前没有出现大的问题，但作为一个高风险行业，如果不加强监管和约束，难免会出现风险。“内蒙古小贷起步较早，现在内蒙古对小贷体现出‘审慎经营、加强监管’的态度对其他省份具有极大的借鉴作用，从现在银监会及政府部门的态度来看，我认为其他省份也将会在近期陆续出台加强小额贷款公司监管的相关政策和法规。”孙自通说。 本文源自新金融观察
