监管较少的信托公司、小额贷款公司、担保公司、典当行、网贷公司以及各类投资公司都在行使着准银行的职能，将储蓄转化为投资，也被看作是影子银行的组成部分。

    小额贷款公司这一名词的正式出现是在2008年5月4日，银监会和央行联合出台了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，此后三年小贷公司发展迅猛。央行10月底发布的2011年三季度小额贷款公司数据统计报告显示，截至2011年9月末，全国共有小额贷款公司3791家，与央行6月末发表的上半年统计相比，新增425家，贷款余额总计3359亿元，前三季度累计新增贷款1379亿元，其中仅三季度就新增485亿元。小贷公司目前仍在以每月一百多家的速度增加，逐渐成为信贷市场上不可忽视的一支力量。

    小贷公司放贷的资金来源主要有两个，一是自有资本金，也就是股东自己的钱，另一个是从银行贷款，但有50%的融资比例限制，虽然浙江刚刚出台文件将这一比例放宽到了100%，不过还处于试点阶段，大部分小贷公司仍然面临着资金紧张的困局。一些小贷公司开始尝试融资的创新，有的是通过信托公司发起债权型和股权型融资产品，也有将小贷公司资产证券化的一些尝试，重庆市金融资产交易所就是以小贷资产收益权为凭证，将信贷资产打包设计成产品，中间还涉及到担保公司为其担保。还有一些小贷公司违规进行吸储放贷或者委托贷款，这些都属于影子银行的范畴。

    担保公司则分为融资性担保公司和非融资性担保公司。一家担保公司的业务员跟本报记者介绍，融资性业务的担保公司需要拿到特许牌照，可以从银行贷到资本金10倍的贷款，不够资质从银行直接贷款的企业就通过担保公司获得贷款。在民间借贷热潮涌动的环境下，有些融资性担保公司就不甘于获得2%-3%的保费收入，转而做一些灰色地带的业务，主要有：从事过桥贷款、放高利贷、高风险投资甚至涉嫌非法吸存、非法集资等。

     更危险的是非融资性担保公司假冒起融资担保的旗号，从事民间借贷。这些担保公司纯粹以放高利贷为生，没有特许牌照，成立时间短，更没有风险评估机制，给高涨的放贷热起到了推波助澜的作用。金达信用担保有限公司总裁杜健豪之前接受媒体采访时称，全国已发放牌照六千张左右，但是全国的担保公司大概有几万个，这些担保公司本应做担保业务，却在政府的管制外吸收公众借款从事高息放贷，引发老板跑路等一系列问题，今年温州借贷危机中此类担保公司就令我们初识影子银行的风险。

    在今年资金面紧张的情况下，典当行、各类投资公司也明目张胆地开始了高利贷业务，平均月息达到了银行贷款利率的10倍左右。业内人士透露，相比银行贷款，典当融资更具灵活性，以房产、股权等抵押，放款时间快、手续快捷，一些急需要流动资金的中小企业从银行很难迅速获得贷款，便无奈涌向这些机构，而他们放贷的资金来源除了自有资金还有从银行圈来的钱。

    以上几类机构有一个共同特点就是监管缺位。担保公司各地具体负责监管的部门不尽相同，各省市在给融资性担保公司发放牌照的过程中，因地制宜确立了不同的审批监管部门，有的是由金融办，有的则是工信厅或银监局。而在没有区分融资性与非融资性担保公司之前，担保公司统一归属于工信部的中小企业局主管。由于具体负责的部门不同，监管力度与手段也不尽相同，联席会议横跨七部委，多头管理，效果也不是很好。

    小贷公司虽然由各地金融办监管，但小额信贷专家王灵俊告诉本报记者，地方金融监管系统在近几年才刚刚建立起来，很多地方监管力量还不够，还在摸索成长阶段。而典当行、网贷公司以及各类投资公司则更是只需在工商部门登记注册即可，没有专门的金融监管。这样的结果就是给这些机构可乘之机，参与到民间借贷市场，助长了高利贷热潮。

    信托公司的身份较为特殊，因为信托业务是受到银监会严格监管的，按说不应该属于“影子银行”，但由于信托公司往往与上述机构有很多业务合作，从而也构成了影子银行中很重要的一块。

    本报记者从业内得知，北京一家相当有知名度的担保公司曾找到信托公司商谈合作，具体操作手法是，这家担保公司要在旗下成立一家典当行，由信托公司发起股权信托产品计划，为典当行筹集资本金，承诺20%的年收益，一年之后股权置换。另外信托公司还为小额贷款公司融资发行信托产品，近日也被银监会叫停，在下发的通知中严禁信托公司“与小额贷款公司、担保公司、典当行等机构进行业务合作”，并要求加强对已开展业务的风险管控，确保到期兑付。在众多影子银行中，信托公司也是被监管部门警示风险最多的。